Placements non traditionnels En collaboration avec un partenaire de premier plan, nous proposons des fonds de couverture selon une approche multigestionnaire et multistyle. Grâce à une expertise sectorielle approfondie, nos solutions sur mesure constituent des stratégies alternatives à valeur ajoutée visant l'obtention d'un rendement absolu non corrélé. (CIBC Website)

Les hedge funds, contrairement à leur nom qui signifie couverture, sont des fonds d'investissement non cotés à vocation spéculative. Ce sont des fonds spéculatifs recherchant des rentabilités élevées et qui utilisent abondamment les produits dérivés, en particuliers les options. Ils utilisent l’effet de levier, c’est-à-dire la capacité à engager un volume de capitaux qui soit un multiple plus ou moins grand de la valeur de leurs capitaux propres. Les hedge funds présentent l’intérêt d’offrir une diversification supplémentaire aux portefeuilles « classiques » car leurs résultats sont en théorie déconnectés des performances des marchés d’actions et d’obligations. (Vernimmen)

Les fonds de couverture (hedge funds), ces fonds de placement peu réglementés réservés aux investisseurs institutionnels ou individuels dont les avoirs financiers totalisent plus de 1 million de dollars, font beaucoup parler d’eux. (CA Magazine)

Les investissements de fonds de couverture se rapportent à l'investissement dans les fonds qui peuvent employer une ou plusieurs stratégies de placement alternatives (Forex Guide)

L’objectif du groupe de travail était d’évaluer et d’adapter le cadre français de la multigestion alternative (fonds dits « ARIA III ») afin d’assurer sa compétitivité, sans pour autant porter atteinte aux exigences de la protection de l’investisseur, conformément aux engagements pris au titre de la démarche de l’AMF « pour une meilleure régulation » sachant que les fonds de fonds alternatifs sont le véhicule privilégié d’accès des investisseurs de détail à la gestion alternative. (AMF Communiqué de presse)

Une étude récente publiée par l’Edhec en partenariat avec l’AFG (Association française de la gestion financière), qui s’est penchée sur « la place des fonds alternatifs en gestion actif-passif », rend une réponse plutôt négative. « Des obstacles majeurs empêchent en fait aujourd’hui les investisseurs institutionnels de considérer les fonds alternatifs comme une classe de gestion actif-passif au même titre que les classes traditionnelles », estiment les auteurs de l’étude, Lionel Martellini, Véronique Le Sourd et Volker Ziemann, chercheurs au centre de recherche Edhec Risk and Asset Management. (L'agefi)

Les fonds d'arbitrage se renforcent au capital du LSE (Les Echos, 2006)

Les fonds d’arbitrage de volatilité, des produits anti-choc L’arbitrage de volatilité ? C’est une stratégie reconnue qui retrouve, dans le contexte actuel, ses lettres de noblesse », explique Fabien Leduc, directeur du développement international chez UGF Alteram. Le principe est simple : il s’agit pour le gérant de capter l’écart de volatilité entre deux titres d’un même émetteur. Pour cela, deux moyens d’y parvenir : arbitrer entre un actif, une action par exemple, et son option cotée, ou une action et sa convertible. (L'Agefi, 2007)

Certains détracteurs estiment que les hedge funds seraient responsables de la chute des marchés en raison de leur trop grande utilisation de l'effet de levier. En cas de rachats importants, et tel est le cas pour ceux qui sont spécialisés dans les arbitrages sur convertibles, les gérants à la recherche de liquidité sont bien obligés de se défaire des titres sous-jacents, quel qu'en soit le cours. Cependant, étendre à la totalité de la gestion alternative les pertes causées par le flux vendeur de ces fonds à effet de levier est bien exagéré. (Le journal des finances)

Lors du conseil européen du 7 novembre, l’Union européenne a pourtant réussi à se doter d’une feuille de route assez consistante : plus grande surveillance des agences de notation et des «fonds à effet de levier» (comprendre les hedge funds), lutte contre les «centres non coopératifs» (comprendre les paradis fiscaux), harmonisation et changement des normes comptables, et bien sûr la clé de voûte de l’ensemble : un vrai rôle de surveillance et de contrôle du système par le Fonds monétaire international. (Libération)